比踩雷更可怕的是没有形成自身的投资交易体系

来源:新浪财经综合 时间:2019-01-25 15:15:07
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  比踩雷更可怕的,是没有形成自身的投资交易体系

  投基家

  昨天喊反弹的人和今天喊大行情,以及明天喊行情结束的人,可能都是同一波人,并且他们每次都会找一些看似逻辑严密、无可挑剔的理由给自己打气。这些野路子每天都不需要找灵感,张嘴就来。

  但我们必须要在大脑里建立多因素系统思维模型。

  什么叫多因素系统思维呢?就是我们在追溯一个问题发生的原因时,要避免随便去找一个看似正确的原因来解释。

  此外,面对行情的巨大波动要站得高一些、看得远一些,把眼光放长,才不会被市场情绪所左右。对于投资,仍要做到,不计划持有一年以上的企业,别持有一秒钟。

  我们在市场当中只能基于概率和赔率去进行决策,现在的这个位置,无论指数如何剧烈波动,你去买股票(当然是优秀的公司而不是买了一堆辣鸡),长期来看是没有永久损失本金的风险的。

  背后的逻辑就是:

  (1)历史大底的估值:全部A股(非金融)的PE水平离2008年最低的时候也只有10%左右的距离了

  (2)悲观情绪的充分反应:不管是宏观经济下行、流动性危机、毛衣战、美股崩盘等等的悲观预期已经在过去的1年充分反映出来了(至少我是这么觉得的)

  (3)流动性的边际改善:流进股市的钱会越来越多

  (4)注册制的推出和退市制度的完善:一进一退,决定资本市场长牛的制度性问题正在有所改善,光去年就已经退市了多只辣鸡股票,这在5年前是不可能的。

  明白了以上这些,你再去看指数跌到2400还是2300有什么区别吗?就像上一次的大底是在1800附近,你无论是在2000点满仓,还是2100点满仓,还是2200点满仓,1年后再回过头去看,几乎没有任何区别!

  因为你永远不会正好买在最低点,卖在最高点,你自己好好想想过往的投资经历吧,难道不是吗?最终能对你自己的金钱负责的,只有你自己。

  像上面那种含糊其辞,摸棱两可的文章,你平时一定读过不少吧?你读完后自己觉得有什么价值呢?除了疑惑迷茫就是一头雾水。

  爆雷的股市

  最近两市还是爆了一颗地雷,曾经市值近千亿的白马股康得新,宣布无法兑付2018年第一期短期融资券的本息,昨天再次放量跌停,里面的资金一副慌不择路的样子。最有趣的是,这家公司2018年3个季度盈利22亿,财报上显示账面货币有150亿,但就是拿不出钱兑付这10.4亿的债务,你说好不好玩?

  这家公司在去年6月份开始就陆续有写文章质疑过它。你回过头,静下心来再去看看那些质疑的文章,你敢说类似这样的坑无法避免吗?

  就说最最简单的,康得新和康美药业资产负债表上同样存在大存大贷的特征(账面显示有很多钱,但每年却要借大量的有息债务),一样的配方,一样的味道。你根本不需要去实锤它到底有没有造假,只要判断这大概率财务是有问题的,远离就是了。

  这家公司的公关还牛的不行,一有人质疑就立马威胁发律师函。普通人一般不愿意和千亿市值的上市公司硬碰硬,最后都认怂删帖。还不止发律师函这么简单,他与权健、鸿毛、紫鑫药业这些一样,一有负面信息出来马上就把自己和民族复兴捆绑在一起。以后但凡碰到这样的公司,你可长个心吧。

  其实人类的大脑有种神奇的特异功能,会搞自我欺骗,放大自己想要看到的信息,故意屏蔽掉那些负面的东西。

  之前就有个叫”银角大王“的球友,率先发文揭露康得新,文章发出后康得新3个跌停,但那时股价仍然在12快上方。就有一些投资者坐不住了,后来雪球也有个大V接着写了康得新的财务问题。

  在A股里有个景象很有意思,很多散户都喜欢把一家上市公司当作自己的亲人,别人质疑不得,你说你是康粉,他说他是乐粉,什么粉,人家大股东可没把你当自家人。

  其实这种心态从临床心理学的角度早就有了解释:就比如,当病人得知自己患了癌症后,其心理状态一般要经过否认期、恐惧焦虑期、悔恨直妥协期、抑郁期和接受期5个阶段。

  (1)否认期:当病人最初得知自己患癌症的信息时,认为这是不可能的事,否认自己得了癌症而怀疑医生的诊断有误,患者拒绝承认残酷的现实。就像股民一开始都是拒绝承认自己买的公司是一家骗子公司。

  (2)恐惧焦虑期:当病人意识到自己癌症的诊断确切无疑时,立即出现恐慌、惧怕心理,感到死神就要降临到自己头上,恐慌不安。在这个阶段,股民会去寻找各种有利信息去支撑这个公司没有什么问题的结论,从而实现自我安慰。

  (3)悔恨妥协期:病人在恐惧的同时,常会抱怨为什么肿瘤会长在自己身上,回想过去种种,例如老吃外卖啊,不早点睡觉啊,不坚持锻炼啊,并将生存的希望寄托于治疗。在这个阶段,股民们表现的特征是逐渐开始相信这是家造假公司,但还是抱有一线希望

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